Or et taux d'intérêt

Or et taux d’intérêt

Les économistes constatent depuis longtemps des corrélations entre le prix de l’or et taux d’intérêt. Tout comme la valeur de nombreux autres actifs fluctue en fonction de l’évolution de ces derniers, il en va de même pour le prix de l’or. Bien que le prix de l’or ne soit pas une fonction directe des taux il peut être influencé par leur hausse ou leur baisse et d’autres conditions économiques. Suivez-moi dans mon exploration de cette relation entre l’or et les taux d’intérêt et de la façon dont certains experts ont utilisé cette interconnexion pour surveiller les prix de l’or.

Qu’est-ce qui détermine le prix de l’or ?

Le prix de l’or et les taux d’intérêt sont corrélés, mais le prix de l’or peut être influencé par un certain nombre de facteurs. Comme pour les autres biens, l’offre et la demande jouent un rôle dans le prix de l’or. Mais contrairement à la plupart des biens, le niveau de l’offre d’or évolue lentement, car il faut dix ans ou plus pour que les gisements d’or soient convertis en une mine productive. Ceci étant dit, la demande est finalement un aspect plus influent.

Au-delà de l’offre et de la demande, d’autres conditions et facteurs peuvent influencer le prix de l’or. En outre, l’or n’est pas seulement recherché à des fins financières, mais aussi pour la fabrication de bijoux et certains usages manufacturiers. Cela signifie qu’une variété de facteurs peuvent influencer le prix de l’or, tels que :

La production d’or
La demande de bijoux
Les réserves des banques centrales
La valeur du dollar américain
Le climat économique et financier aux États-Unis et ailleurs
Événements et développements nationaux et internationaux
La volatilité des marchés

Pourtant, les fluctuations des taux d’intérêt sont celles qui reflètent le mieux l’impact sur la valeur de l’or, tout en aidant à déterminer comment les prix peuvent évoluer en conséquence.

Que se passe-t-il lorsque les taux d’intérêt fluctuent ?

Le prix de l’or n’est pas une fonction directe des taux d’intérêt, mais lorsque les taux changent, il semble y avoir une corrélation entre les deux. Cela peut s’expliquer par les raisons qui sous-tendent les fluctuations des taux d’intérêt et par ce qui se passe lorsqu’ils augmentent ou baissent.

Quand ils baissent

Les taux d’intérêt baissent souvent en raison d’un manque de confiance ou d’inquiétudes concernant la croissance économique. Cela peut conduire à une attention accrue pour des actifs plus « sûrs » tels que l’or, comme moyen de protection de la richesse. En conséquence, les prix de l’or peuvent augmenter.

La pandémie de COVID-19 est un parfait exemple de cette corrélation. À cette époque, la Fed les a abaissé au niveau le plus bas depuis des décennies afin de maintenir l’économie américaine à flot et de minimiser l’impact du COVID-19. L’or a simultanément atteint son prix le plus élevé jamais enregistré, se négociant à 2 067 $ l’once troy en août 2020. Le prix de l’or est monté en flèche en raison des instabilités de l’économie américaine – tout comme les taux d’intérêt ont été abaissés pour des raisons similaires.

Lorsque ils augmentent

Lorsque les taux d’intérêt augmentent, c’est souvent le signe d’une économie forte et prospère. En général, cela signifie que les actifs « refuges » ne sont plus aussi attrayants que les actifs tels que les actions et les obligations, car il devient plus rentable de conserver et de prêter des liquidités.

Au cours de ces périodes, la Réserve fédérale peut vouloir freiner les dépenses excessives et l’inflation et va augmenter les taux d’intérêt et mettre en œuvre une politique monétaire plus stricte. À la suite de ces hausses des taux d’intérêt, l’or a historiquement surperformé à la fois le dollar américain et les actions.

Certains acheteurs d’or peuvent suivre l’évolution des taux d’intérêt pour évaluer le moment où ils choisissent d’acheter de l’or.

Quel est le bon moment pour acheter de l’or ?

Bien que personne ne puisse prédire exactement l’évolution de l’économie, les taux d’intérêt peuvent aider à identifier les périodes où il est plus avantageux d’acheter le métal jaune. Même les acheteurs les plus experts peuvent observer l’évolution de ces derniers pour voir comment les prix sont affectés.

L’or, l’argent et les autres métaux précieux ont historiquement conservé leur valeur en période d’inflation et d’incertitude économique. Lorsque le moment est venu d’acheter de l’or, il est impératif de faire des recherches approfondies sur les types de produits en or disponibles, tels que les lingots d’or, les barres et les pièces. En outre, il est important que vous achetiez de l’or auprès d’un négociant de bonne réputation afin d’en tirer le maximum de bénéfices potentiels.